Разбиране на съотношението дълг / собствен капитал

Най -Добрите Имена За Деца

Сграда на банка

Нужни са пари, за да се правят пари. Финансовият капитал е необходим на компанията в самото й начало и продължава да е необходим, тъй като бизнесът върви в ежедневните си операции. Този капитал може да идва от различни източници, но тази статия ще се фокусира върху дълга и собствения капитал и как този дял влияе върху бизнеса.





Определено съотношението D / E

Съотношението дълг към собствен капитал (D / E) е такова, което показва относителния дял на собствения капитал и дълга, използван за финансиране на активите и операциите на компанията. Технически това е мярка за една компания финансов ливъридж което се изчислява чрез разделяне на общите му задължения (или често дългосрочни задължения) на собствен капитал . По същество съотношението дълг / собствен капитал показва отговора на много елементарен въпрос, пред който са изправени всички собственици на бизнес - ще финансирате ли вашата компания, като вземете назаем пари или разпродадете дялове от нейната собственост?

Свързани статии
  • Насоки на FHA за дълг към доходи
  • Как да изчислим множителя на собствения капитал
  • Как да изчислим премия за собствен капитал

Дългово финансиране срещу собствено финансиране

ДА СЕ съотношение дълг / собствен капитал от 1,00 показва, че дадено дружество финансира дейността си с еднакъв размер на собствен капитал и дълг. Стойност, по-висока от 1,00, показва, че една компания използва повече дългово финансиране, отколкото собствено финансиране. Стойностите, използвани при изчисляването на съотношението дълг / собствен капитал, обикновено се вземат от финансовите отчети на компанията - по-специално от баланса. В някои случаи се използват пазарните стойности за непогасения дълг на компанията и собствения капитал.



Казано по-просто, компания, която се интересува от агресивно финансиране на своите операции чрез заеми, ще има по-високо съотношение дълг / собствен капитал. Актът за увеличаване на съотношението е известен като увеличаване или предавка . Въпреки че вашият бизнес със сигурност може да се възползва - дори да процъфтява - от големи заеми, задължението за периодични плащания винаги води до ниво на риск.

Добри и лоши съотношения

Всяка ситуация е различна, но крайната цел на компанията при издаване на дълг е да донесе печалба, която надвишава сумата, която трябва да изплати. Както споменахме, увеличаването на задълженията по дълга ще доведе до повишен риск. Това може да повлияе на репутацията на дадена компания в очите на потенциалните инвеститори и да доведе до повече трудности при получаването на бъдещо финансиране - чрез дълг или собствен капитал. Увеличаването на дълга също ще доведе до по-висок риск от фалит, тъй като компанията трябва да извършва периодични лихвени плащания, дори когато доходите са намалели.



Финансирането с собствен капитал - или продажба на дялове от собствеността и споделяне на печалба във вашата компания - не носи със себе си необходимите плащания. Това действие обаче принуждава собственик на бизнес да се откаже от определен размер на контрол. При това обстоятелство други имат личен интерес в посока на компанията, който трябва да бъде удовлетворен.

Съотношението на дълга към собствения капитал от 0,30 или по-малко обикновено се счита за добро, тъй като показва, че компанията е изложена на по-малък лихвен риск. По-ниското съотношение също ще доведе до по-добро бизнес кредитен рейтинг .

Ефект на индустрията и обстоятелствата

Подходящите съотношения дълг / собствен капитал зависят от индустрията, в която работи вашият бизнес. Например компании, които работят в индустрии, които са силно зависими финансов капитал , като автомобилното производство или строителството, може да има съотношение дълг / собствен капитал от 2,00 или повече. Такива компании не са изправени пред толкова голям риск несъстоятелност като човек, който прави, да речем, персонални компютри. Последната компания би искала да има по-ниско съотношение - някъде около гореспоменатите 0,30.



Подходящото съотношение дълг / собствен капитал също се определя от обстоятелствата, пред които е изправен отделният бизнес. Например, млада компания, преминаваща през фазата на растеж и разширяване на своя бизнес, може да избере да взема по-малко заеми поради по-голямата нестабилност на печалбите, пред които е изправена. От друга страна, по-утвърдената компания във фазата на нейния матуритет може да намери по-високия размер на дълга за по-вкусен.

Когато определяте размера на дълговото финансиране, който е подходящ за вашия бизнес, винаги не забравяйте да погледнете съотношението на вашите конкуренти и други компании в подобни индустрии и обстоятелства.

Бизнес влияние

Както бе споменато по-горе, основното въздействие на по-високото съотношение дълг / собствен капитал е по-високото ниво на риск. Този риск идва в много форми, но обикновено е свързан с увеличените задължения за плащане, които идват с повече дългове.

Както при всеки бизнес риск, и тук има компромис. Въпреки че притокът на капитал от дългове може да доведе до по-високи производствени нива и по-значителни печалби, няма гаранция, че това ще е така. Освен това, колкото повече дълг има една компания, толкова по-трудно (и по-скъпо) ще бъде да получи нов дълг. Следователно, подробното и реалистично планиране и прогнозиране винаги са необходими, когато се обмисля нов кръг на капиталово финансиране.

Примери за отрицателното въздействие, което може да бъде предизвикано от нарастващото съотношение дълг / собствен капитал, са подадените в глава 11 обявления за несъстоятелност на компании като:

  • Р. Х. Мейси през 1991 г.
  • Trans World Airlines през 2001 г.
  • Great Atlantic & Pacific Tea Company (A&P) през 2010 г.
  • Среднозападно поколение през 2012 г.

Тези компании не са били в състояние да изпълнят задълженията си за плащане, когато са имали времена на намаляващи приходи.

Сложно решение

Не съществува формула, която да може да се приложи към който и да е процес на вземане на решения по отношение на дълговото финансиране. Всяка индустрия е различна и всяко обстоятелство е уникално. Плюсовете и минусите варират, но необходимостта от интензивно изучаване на тях е постоянна. Проучете вашата индустрия, вашата конкуренция и вашите дългосрочни цели и преследвайте съотношението дълг / собствен капитал, което отговаря на вашите индивидуални нужди и очаквания.

Калория Калкулатор